奥运之月A股操盘攻略

时间:2008-08-04 11:27:19 来源:www.gszh.com 作者:gszh

　　从首旅股份以及中青旅两支机构建仓幅度最多的奥运概念股看，7月份以来，基金、券商自营部、QFII等机构纷纷沽售。从7月1日至7月24日的20个交易日内，首旅股份上涨1.2%，但通过TopView，我们注意到，基金在这一期间内合计净卖出2.74亿元；其次为中信证券(600030)下属的自营部席位A21441，合计卖出4375万元；QFII云集的中金公司上海淮海中路营业部席位A23751也净卖出2407万元。

　　中青旅与此类似，7月份以来，尽管1.18%的跌幅不算大，但在这段时期内，基金合计卖出5.72亿元；中金公司上海淮海中路也有7512万元净卖出金额；此外，瑞银证券、长城证券等券商的自营部也大举沽售，各自的净卖出金额均在1000万元以上。

　　其他个股也存在着同样的情形，无论在7月份上涨还是下跌，共同的特征是，机构正在利用目前较高的价位进行减仓。

　　撤离奥运股三大缘由

　　近期机构大举撤离奥运概念股大致有以下三大缘由：

　　第一，奥运会对该板块上市公司的影响多为一次性受益，尽管旅游、餐饮等行业的上市公司会因北京的国际知名度提高而长期受益，但业绩的释放非常缓慢，且对业绩的长期促进作用也非常小。

　　第二，奥运概念股自2007年开始被市场炒作，至今累计涨幅已经很大，即便从此轮反弹开始计算，部分个股的涨幅也已不小。机构资金选择在奥运前进行最后的炒作，抛售在较高价位，有着较厚的收益。

字串2

　　第三，奥运会后“低谷效应”加大了机构对奥运会后宏观经济走势的担忧，因此，奥运前从该板块撤离资金是较为谨慎合理的操作思路。

　　从上市公司看，餐饮、旅游、商业零售、航空等行业更大程度上将一次性受益北京奥运会，长期业绩也会有一定提升，但程度有限。参与奥运板块资金的投机性决定了它们的介入或撤出并不以公司业绩增长为依据。对它们来说，现在到了奥运红利兑现的时候。（周俊   投资者报）

    【编者注】8月1日沪深股市早盘低开低走，再次表现出对美股跟跌不跟涨的"熊"样。午后开盘，两市承接上午的走势，继续下探，并在1时24分探至当日最低点之后，开始温和放量反抽，到1时48分，大盘突然垂直上升，并伴随量能的持续放大，最终以一根中阳线，为"奥运之月"创出了一个开门红……

    ＝＝＝本文导读：＝＝＝

【主力动向】揭秘七月机构操作路线图 | "私募教父"赵丹阳重现江湖

             千亿险资撤离 | 机构谨慎维稳游资酝酿“投机狂欢”

字串9

【机构观点】机构存分歧态度不明朗 | 5大券商看淡奥运期间A股走势

             南车IPO意在试探后续政策伺机而动 | 维稳或成俯卧撑行情

【操作策略】主席讲话蕴藏重大利好 | 资金博弈产生局部机会

             四招沉着应对8月解禁洪峰 | 拉升创造撤离时机

    “维稳”声声四处起揭秘七月机构操作路线图

　　奥运前的7月，整个市场“稳”声一片，从《人民日报》、新华社到三大证券报，主流媒体纷纷持续唱多，管理层亦屡屡表明“全力维稳”之决心。然而，市场期待的翻身反弹，却在2952点停住脚步，最终收出一颗小阳十字星月K线。作为市场主体中最主要的一股力量，机构投资者在摇摇晃晃的7月行情中，起到定海神针的作用了吗，他们又做了些什么？通过上交所发布的topview的数据，本报今天为您揭秘7月机构操作路线图。

字串5

　　特征一：基金保资强力做空

　　我们目前的市场大约存在以下几类机构，一是法人机构，随着大小非的不断解禁，法人机构在市场中的话语权越来越重，该类机构今年的持续减仓，也是今年市场暴跌的主要原因之一；二是基金机构(包括开放式基金和封闭式基金)，他们是目前市场最大的机构投资者，在牛市中，这类机构风光无限，但在熊市行情中，他们由于基金合同的原因，无法完全空仓，同时又面对赎回压力和新基金发行不利的影响，在今年的行情中异常被动；三是QFII资金，这类机构在海外市场身经百战，实战经验丰富、理念先进，往往领先于国内机构，有多次抄底成功的经验；四是保险资金和社保资金，这类机构自主性较强，对资金安全性要求比较高；五是券商自营盘，在各大基金的围剿下，券商自营盘规模较小，影响力已经大不如前，但其操作较灵活，人才储备充足；六是私募游资，其资金逐利性更强，操作多以短线为主，喜欢突袭，涨停敢死队是其典型代表。

　　了解了机构以后，我们从本月的席位净买入和净卖出进出情况统计表来分析各个机构的资金进出状态。

字串5

　　先从买入前10大席位分析。这些席位主要是QFII资金和券商自营盘占据主导地位，前10大席位合计买入81.54亿元。卖出前10大席位中，基金成为最大做空者，以T账号开头的保资也有四个席位上榜，显示保资对后市极不乐观，卖出前10大席位合计卖出212亿元。不论从单个席位的对抗分析，还是累计分析，卖出机构都远远大于买入机构。通过图表，我们可以清晰地看到7月行情的机构对抗图（见表1），以QFII资金和券商自营为主的机构在市场震荡中持续买入，但在基金和保险资金的强力做空下，指数最终折戟。

　　再从单个买入席位分析。买入第一大席位中信证券营业部(A21592)出击133只个股，其买入前10大个股中，有5只金融股；第二大席位中国国际金融上海淮海中路(A23751)出击238只个股，买入前10大个股中，也有4只金融股；申银万国证券上海新昌路(A20941)出击189次，买入前十大个股中，有7只都是金融股，可见这三大主导席位，都对金融股青睐有加，买入的其他个股也大多是蓝筹股中的行业龙头股（见表2）。显示该QFII资金和券商自营盘对金融股和行业龙头股的估值基本认可，开始不断介入。