海通证券资金出逃又现跌停 机构浮亏规模扩大

    12.9亿大小非解禁后第二个交易日,海通证券(600837)开盘便被逾450万手卖单封于跌停板。昨日海通证券收于10.78元,比去年35.88元的增发价格跌去了70%。上海一家基金公司基金经理表示,“海通证券的抛售压力只能用时间来消化,没有捷径可走。”民生证券资深分析师厚峻也表示,尽管增发机构在当今价格上卖出股票等于将浮亏转变为实亏,但实际上他们没有别的选择。

　　浮亏规模不断扩大

　　对于那些成功出逃的增发股东来说,能逃掉无疑是幸运的,但这不过是壮士断腕,没有哪家机构是漏网之鱼。

　　去年,海通证券的增发价格最终确定为35.88元,八家机构投资者共计以真金白银认购了7.25亿股,合计投入资金约260.13亿元。

　　今年5月份,海通证券完成了一次10送3转7派1(税后派)0.6的分红,忽略派现因素,参与增发机构的持股成本将被摊低至约17.94元,此后至今海通证券都没有进行分红派息。照此计算,11月22日收盘价10.78元相比机构持股价足足缩水了39.91%。也就是说,这八家机构总计浮亏了103.82亿元。

　　“52家大小非将于12月29日解禁,他们的持股成本仅为1.44元/股左右,远比参与增发的机构低;而且这帮大小非获利颇丰、股东又分散,目前各家公司的资金压力估计都比较大,再加上海通证券的估值水平明显偏高,现在不卖基本就是等着被大小非砸盘。”厚峻判断,海通证券的跌势显然远没有结束。 字串3

　　机构提前逃亡

　　实际上,自9月22日开始,海通证券每日的成交量便忽然间放得很大。至11月22日的40个交易日之内,20多亿元流通市值的海通证券完成了661.72%的换手率,平均每日换手率约16%,这在金融股中极为少见。

　　Topview数据也显示,9月末机构便开始从海通证券撤离。9月23日机构账户持有该股流通盘的比例为13%,而到了11月18日这一比例骤降至2.2%。其间代表机构投资者的券基账户数目由25个减少至18个,散户的持股比例却由83.4%增加至94.4%。

　　“这说明机构该走的都走得差不多了。”上海一家基金公司基金经理据此判断。此基金经理所供职的基金公司借融资融券热将海通证券悉数出尽。

　　一般情况下,大盘每次出现大反弹的时候券商概念股都会是比较活跃的板块,毕竟这类股票直接受到股市走势变化的影响。但是,海通证券跌停价上相当于之前流通盘1.5倍的机构抛盘重压却向人们传递了这样一层重要信息:主力机构对该股后市表现预期悲观。

　　11月4日,民生银行(600016.SH)发布公告称,计划出售海通证券股份3.8亿股,占海通证券总股本4.63%,系该公司所持有海通证券的全部股份。在此前的五六月份,民生银行曾先后两次试图公开拍卖海通证券股权,但由于无人问津而最终流拍。 字串5

　　11月20日上午,民生银行召开股东大会,通过对公司所持3.8亿股海通证券股权处置方案的议案,为解禁之后的大举抛售扫清了制度障碍。换句话说,一旦股份解除流通限制,民生银行很有可能第一时间地将海通证券的股权出手,民生银行和相关人士称“可能考虑大宗交易方式”。

　　去年增发的八家公司及浮亏

　　公司 增发时 (万股)送股后(万股)浮亏(亿)

　　太平洋资产管理有限公司 8000 16000 11.456

　　华泰资产管理有限公司 13000 23000 16.468

　　泰康资产管理有限责任公司 8000 16000 11.456

　　江苏省国信资产管理集团有限公司 10000 20000 14.32

　　中信集团 7821.256 15642.512 11.22

　　平安信托投资有限责任公司 7821.256 15642.512 11.22

　　上海电力 7821.256 15642.512 11.22

　　雅戈尔 10000 20000 14.32