上证指数连创新低 保险资金逆势加仓

  　本周全球金融市场大幅波动，沪深两市再创新低，其中，上证指数还逼近2000点整数关口。全周沪指累计下跌125.28点，收于2079.67点，深成指下跌327.21点，收于6935.07点。两市周K线7连阴，两市合计成交1881亿元，较上周2122亿元萎缩了11.3%。随着上证指数创出2064点的新低，其较6124点高点的累计跌幅已经达到66%.

　　虽然大盘疲弱异常，但基金、保险两大主力近期资金还是保持净流入，这也是有点迷惑的地方，大小非的威力真有这么大?Topview数据显示，9月4日至10日间5个交易日沪市机构资金合计净流入17.9亿元，其中机构主动性买入191.0亿元，主动性卖出173.1亿元，364.1亿元的总成交额占到了大盘成交总额的25.8%。大盘机构持仓由17.085%增加至17.173%。

　　进一步观察TOP席位发现，统计期内基金共成交278.0亿，较上一统计期(8月28日至9月3日)减少17.6%，基金合计买入143.9亿元，卖出134.1亿元，资金净流入9.8亿元。从参与交易的具体基金会员来看，出现在交易排行上的287家基金会员有159家呈净买入，其中21家资金净流入在1.0亿元以上，在资金呈净流出的基金会员中14家资金净流出超过1.0亿元。近期持续领跌的金融股是基金分歧焦点，浦发银行(600000)、招商银行(600036)等个股在基金大幅抛售的同时部分基金奋力接盘。

　　保险(T类席位)资金8月下旬以来持续净买入，TOP数据显示，8月21日以来保险席位净买入26.3亿元，合计成交68.4亿元。有趣的是，这期间被基金抛弃的金融股占据了保险席位净买入排行榜的前列。而QFII云集的中金淮海路营业部、申万上海新昌路营业部在9月4日至10日间资金进出基本持平，前者资金净流入646万元，成交14.3亿元，后者资金净流入0.80亿元，成交12.6亿元。

　　观察板块资金流向，最近盘面表现强势的电力板块机构资金连续14个交易日净流入，华能国际、国电电力等龙头股资金净流入明显，前期遭基金减持的钢铁板块资金同样连续9个交易日净流入，合计7.10亿元。领跌的银行股机构资金总体净流出7.88亿元，而同样调整压力明显的煤炭股资金进出却基本持平。此外，地产股资金5日净流出1.88亿元，工程建筑资金净流入3.53亿元，券商股资金净流入2.70亿元。总体而言，无论基金、保险还是QFII，资金流动的规模都大幅下降。

　　基金：积极减仓银行股

　　TopView数据显示，从9月4日到9月10日这5个交易日的统计结果来看，近期基金的资金虽然是小幅流入，但9月4日和9月10日两天的资金却出现流出的迹象。可见基金的买入很可能是个短期现象。5个交易日内基金累计成交了277.96亿元，资金净流入额仅9.84亿元。 字串2

　　结合基金5个交易日内的交易记录来看，买入居前有中国平安(3.51亿元)、国电电力(2.93亿元)、中国中铁(2.05亿元)和中国石化(1.67亿元)等大盘股，之前被基金看到的银行股仅有招商银行有1.26亿元的净买入额。而像浦发银行、兴业银行和建设银行等都被基金卖出，其中浦发银行被卖出额最多达6.51亿元，兴业银行和建设银行也被分别卖出了1.75亿元和1.47亿元。

　　从单日的基金交易情况来看，资金变动幅度最大的就是9月4日与9月5日两天。两个交易日间，基金买卖的净值相差达27亿元。9月4日基金净卖出了11.19亿元，而9月5日基金却突然买入了16.38亿元。9月4日基金主要卖出的都是银行股，资金流出较多的前四位的浦发银行，建设银行、兴业银行和交通银行，分别被卖出4.07亿元、1.3亿元、1.24亿元和9978万元。

　　保险：独扛做多大旗

　　近期大盘连续缩量阴跌，市场人气萎靡不振;基金、QFII举棋不定，多空变换频繁。此时，唯有保险资金态度最为坚决。据Topview数据统计9月4日-10日数据显示，T类席位(保险资金)5日共买入13.94亿元、卖出9.32亿元、资金净流入4.62亿元。这也是保险资金自8月来的第四周做多，到目前为止T类席位资金净流入达28.33亿元。大盘从6000多点跌到近2000点，保险资金作为趋势价值投资者，其实力背景应该凌驾于基金、QFII之上，而此次低位建仓是或许可以作为市场即将见底的一个信号。

　　与前几次建仓相对，保险资金本周表现则较为谨慎。据Topview席位追踪显示，在T类席位近5日建仓的108只股票中，买入资金超过1亿元的股票为零，其中资金净流入在1千万以上的有26只，1千万元到200万元之间的股票则达49只，资金流入最多的是中国铁建0.59亿元。面对近期大盘的跌跌不休，保险资金这分散风险的建仓方式亦可以理解。

　　数据显示，T类席位近期在对金融股表现出较大分歧，当然金融板仍然是保险资金主要建仓对象，其买入交通银行0.33亿元、中信证券0.29亿元、华夏银行0.24亿元、民生银行0.21亿元、兴业银行0.2亿元、招商银行0.2亿元、中国人寿1.18亿元等。而卖出最多的也是金融类股，其中共卖出浦发银行4.49亿元、中国平安0.38亿元、建设银行0.25亿元、中国太保0.21亿元，占T类5日总卖资金的70%左右。另外保险资金还抛售了如兰花科创、中国石化、中国神华、哈空调、四川长虹等煤炭石油、电器板块类个股。

　　除对金融股建仓外，本周保险资金对工程建筑、交通设施、酿酒食品、运输物流、医药、农业等板块个股进行了较大规模的建仓;如买入中国铁建0.59亿元、中国中铁0.37亿元、大秦铁路0.26亿元、上海机场0.16亿元、贵州茅台0.56亿元、水井坊0.1亿元、伊利股份0.16亿元、扬农化工0.13亿元、保利地产0.11亿元。

　　QFII：舍银行而取保险

　　据Topview数据显示，9月4日—9月10日几大QFII营业部共买入19.1亿元、卖出115.04亿元、资金净流入4.06亿元。其中具有QFII背景的瑞银证券营业部则是QFII本周主要做多力量，5日资金净流入达2.93亿元，而两QFII巨头上海淮海中路营业部与申万新昌路营业部表现较为谨慎，资金分别流入0.06亿元和0.8亿元。

　　近期QFII对金融类中的银行股分歧较大，却对保险股青睐有佳。据Topview席位追踪显示，以中金淮海中路、申万新昌路、高华北京金融大街、瑞银证券营业部为主的四大QFII营业部5日连续增仓中国平安、中国人寿两只保险股，资金分别流入2.43亿元、1.72亿元;而工商银行、建设银行、招商银行、浦发银行等银行类股被QFII营业部大肆抛售，资金从2.5亿元到0.5亿元不等。上周被QFII大规模买入中信证券、中国铁建，本周也未能逃脱被做空的命运，分别被抛售0.98亿元、0.4亿元。而海螺水泥本周继续被QFII看好，资金净流入达2亿元，成为QFII唯一建仓的常青股。

上一页12 下一页