9.19之主力龙虎斗:基金保险两大机构谁人称雄
时间:2008-09-28 14:56:06 来源:www.gszh.com 作者:gszh
昙花一现也好，反转行情也罢，“9?9”注定成为今年A股行情中值得纪念的一个日子。冷寂数月的市场在9月18日救市政策的刺激下重现生机，此后三个交易日成交空前活跃，放大至2477亿元（9月22日～24日）。与此前相比，日均成交量翻倍。
在迅速放大的交易中，资金在如何流动？仔细翻阅市场数据，记者发现，结论并不乐观。
2200点：基金的新成本线
2200点，成为基金经理们错过“9?9”行情后的新成本线。来自上交所的席位交易数据显示，基金在9月19日借大盘强势冲高之机大量套现，此后一周（9月22日～26日）开始逐步吸纳蓝筹个股，以补充本已低位徘徊的仓位。
Topview数据显示：9月18日，即上证综指“涨停”的前一天，基金类席位在上交所合计买入66.62亿元，卖出53.50亿元，净买入13.12亿元。19日，当沪深股市进入千余只个股集体涨停的癫狂状态时，基金却趁机逢高套现，买入39.22亿元，卖出73.91亿元，净卖出34.69亿元。
而此后两个交易日，基金开始大量回补仓位，22日、23日合计买入372.35亿元，卖出234.74亿元，净买入额高达137.61亿元。
研究员雷涛提供的数据显示：在9月17日至23日期间，基金减持对象主要集中在饮料和低度酒公司，钢铁冶炼、汽车配件、白酒、一般化工、零售连锁和西药等板块，例如贵州茅台（600519）（600519.SH）、张裕A(000869.SZ)等，减持金额从2.46亿元至6.31亿元不等。 字串4
基金在减持上述板块和个股的同时，将持仓重点向证券保险、煤炭及炼焦、土木工程、银行等板块倾斜。其中，在证券保险行业上增仓金额高达37.05亿元：中信证券（600030）（600030.SH）、中国平安（601318）（601318.SH）、中国人寿（601628）（601628.SH）分别获得14.87亿元、9.72亿元和9.42亿元。
在煤炭板块中，中煤能源（601898）（601898.SH）、中国神华（601088）（601088.SH）两只大盘股成为基金经理的关注焦点，分别被基金增持11.82亿元和10.98亿元。
对于基金在2200点大举加仓的举动，德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，这一方面有基金经理重新看好后市的因素，另一方面也与目前股票型基金仓位过低有关。9月19日沪深股指创纪录“涨停”，为测算基金仓位提供了难得的机会。据江赛春估算，9月19日暴涨当天，股票型基金的平均仓位在61％至63％之间，较今年6月30日半年报数据显示的71％仓位下降近10个百分点，接近该类基金仓位下限。
“不过这并不意味基金就此进入大规模建仓阶段。据我的了解，基金经理对短期后市的态度还是相当谨慎的。”他表示。
险资逢高沽货不手软
相对于基金的频繁调仓，保险资金显得异常冷静，市场的强势上涨对它们而言不过是一个逢高派现的机会而已。上交所的席位交易数据显示，9月18日至23日期间，12个保险公司席位共计374次出现在上交所个股龙虎榜上，且总买入金额仅18.25亿元，而总卖出金额却高达61.74亿元，净减持43.49亿元。 字串1
从其操作的个股上看，保险资金的风格与基金明显相悖：基金大举增持中信证券、中国平安、中国人寿等金融股，恰恰成为险资的抛售对象。其中，保险资金在中信证券上减持高达8.1亿元，在中国平安上减持金额为1.996亿元，在中国人寿上减持金额为3.296亿元。
在保险公司席位中，一个代码为T48617的席位最为引人瞩目。仅在9月23日一天，该席位就净卖出12.81亿元，其中，在工商银行（601398）（601398.SH）上的净卖出金额高达8.7亿元。此外，该席位还相继抛售1.957亿元的中信证券、1.3亿元的中国神华、5089万元的中国石油（601857）（601857.SH），3278万元的火箭股份（600879）（600879.SH），以及国阳新能（600348）（600348.SH）、航天通信（600677）（600677.SH）、金地集团（600383）（600383.SH）等个股。贵州茅台（600519.SH）、国投新集（601918）（601918.SH）、宏图高科（600122）（600122.SH）、云南城投（600239）（600239.SH）是为数不多该席位能够看得上的个股，买入金额553万元至1257万元不等。
据一位长期跟踪机构席位交易数据的人士透露，T48617极有可能是中国人寿旗下的一个交易席位。“从近期保险席位操作上看，它们仍然没有摆脱一二级市场套利的模式，极少通过主动交易来赚取二级市场利润。当它们认为市场有可能下跌的时候，会加速卖出手中从一级市场获得的廉价筹码，所以人们通常把保险席位作为空头指标来看待。”雷涛告诉记者。 字串7
在A股市场上，除基金、保险两大机构主力外，券商自营、QFII（合格的境外投资者）、私募也是不容小觑的力量。统计显示，在9月18日至23日期间，这三类机构均呈现资金净流出或少量净买入状态。
基金操作：
“9.20”证监会密召基金公司 115亿买单强势出击
基金本周加仓200亿 押宝指标股待政策利好
138亿基金资金大举回流反攻做多
“9·19”井喷行情 基金操盘路线图揭秘
重仓股市值剧增194亿 基金净值平均升0.03元
保险动态：
险资抄底趁暴涨卖出
险资成功抄底后反手做空60亿
险资快速出手抢反弹 长期观望态度不改
保险资金凶猛冲击套利 人保一天就买了100亿
保险资金8月增加投资163亿
在迅速放大的交易中，资金在如何流动？仔细翻阅市场数据，记者发现，结论并不乐观。
2200点：基金的新成本线
2200点，成为基金经理们错过“9?9”行情后的新成本线。来自上交所的席位交易数据显示，基金在9月19日借大盘强势冲高之机大量套现，此后一周（9月22日～26日）开始逐步吸纳蓝筹个股，以补充本已低位徘徊的仓位。
Topview数据显示：9月18日，即上证综指“涨停”的前一天，基金类席位在上交所合计买入66.62亿元，卖出53.50亿元，净买入13.12亿元。19日，当沪深股市进入千余只个股集体涨停的癫狂状态时，基金却趁机逢高套现，买入39.22亿元，卖出73.91亿元，净卖出34.69亿元。
而此后两个交易日，基金开始大量回补仓位，22日、23日合计买入372.35亿元，卖出234.74亿元，净买入额高达137.61亿元。
研究员雷涛提供的数据显示：在9月17日至23日期间，基金减持对象主要集中在饮料和低度酒公司，钢铁冶炼、汽车配件、白酒、一般化工、零售连锁和西药等板块，例如贵州茅台（600519）（600519.SH）、张裕A(000869.SZ)等，减持金额从2.46亿元至6.31亿元不等。 字串4
基金在减持上述板块和个股的同时，将持仓重点向证券保险、煤炭及炼焦、土木工程、银行等板块倾斜。其中，在证券保险行业上增仓金额高达37.05亿元：中信证券（600030）（600030.SH）、中国平安（601318）（601318.SH）、中国人寿（601628）（601628.SH）分别获得14.87亿元、9.72亿元和9.42亿元。
在煤炭板块中，中煤能源（601898）（601898.SH）、中国神华（601088）（601088.SH）两只大盘股成为基金经理的关注焦点，分别被基金增持11.82亿元和10.98亿元。
对于基金在2200点大举加仓的举动，德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，这一方面有基金经理重新看好后市的因素，另一方面也与目前股票型基金仓位过低有关。9月19日沪深股指创纪录“涨停”，为测算基金仓位提供了难得的机会。据江赛春估算，9月19日暴涨当天，股票型基金的平均仓位在61％至63％之间，较今年6月30日半年报数据显示的71％仓位下降近10个百分点，接近该类基金仓位下限。
“不过这并不意味基金就此进入大规模建仓阶段。据我的了解，基金经理对短期后市的态度还是相当谨慎的。”他表示。
险资逢高沽货不手软
相对于基金的频繁调仓，保险资金显得异常冷静，市场的强势上涨对它们而言不过是一个逢高派现的机会而已。上交所的席位交易数据显示，9月18日至23日期间，12个保险公司席位共计374次出现在上交所个股龙虎榜上，且总买入金额仅18.25亿元，而总卖出金额却高达61.74亿元，净减持43.49亿元。 字串1
从其操作的个股上看，保险资金的风格与基金明显相悖：基金大举增持中信证券、中国平安、中国人寿等金融股，恰恰成为险资的抛售对象。其中，保险资金在中信证券上减持高达8.1亿元，在中国平安上减持金额为1.996亿元，在中国人寿上减持金额为3.296亿元。
在保险公司席位中，一个代码为T48617的席位最为引人瞩目。仅在9月23日一天，该席位就净卖出12.81亿元，其中，在工商银行（601398）（601398.SH）上的净卖出金额高达8.7亿元。此外，该席位还相继抛售1.957亿元的中信证券、1.3亿元的中国神华、5089万元的中国石油（601857）（601857.SH），3278万元的火箭股份（600879）（600879.SH），以及国阳新能（600348）（600348.SH）、航天通信（600677）（600677.SH）、金地集团（600383）（600383.SH）等个股。贵州茅台（600519.SH）、国投新集（601918）（601918.SH）、宏图高科（600122）（600122.SH）、云南城投（600239）（600239.SH）是为数不多该席位能够看得上的个股，买入金额553万元至1257万元不等。
据一位长期跟踪机构席位交易数据的人士透露，T48617极有可能是中国人寿旗下的一个交易席位。“从近期保险席位操作上看，它们仍然没有摆脱一二级市场套利的模式，极少通过主动交易来赚取二级市场利润。当它们认为市场有可能下跌的时候，会加速卖出手中从一级市场获得的廉价筹码，所以人们通常把保险席位作为空头指标来看待。”雷涛告诉记者。 字串7
在A股市场上，除基金、保险两大机构主力外，券商自营、QFII（合格的境外投资者）、私募也是不容小觑的力量。统计显示，在9月18日至23日期间，这三类机构均呈现资金净流出或少量净买入状态。
基金操作：
“9.20”证监会密召基金公司 115亿买单强势出击
基金本周加仓200亿 押宝指标股待政策利好
138亿基金资金大举回流反攻做多
“9·19”井喷行情 基金操盘路线图揭秘
重仓股市值剧增194亿 基金净值平均升0.03元
保险动态：
险资抄底趁暴涨卖出
险资成功抄底后反手做空60亿
险资快速出手抢反弹 长期观望态度不改
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保险资金凶猛冲击套利 人保一天就买了100亿
保险资金8月增加投资163亿
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